Analystes financiers, auditeurs, directeurs financiers, responsables comptables, contrôleurs de gestion, banquiers et tous les responsables d'entreprise impliqués dans des opérations de croissance externe ou de cession d'actifs

• Appréhender les principales étapes et méthodes de valorisation d'une entreprise en tenant compte de son contexte et de ses différents paramètres
• Comprendre les limites de ces méthodes et éviter les pièges et les erreurs lors de la valorisation d'une entreprise

La pédagogie s'articule autour de l'alternance d'apports théoriques et de mises en application, notamment au travers d'un cas pratique faisant la synthèse de toutes les étapes de l'évaluation d'une entreprise.

L'analyse du business plan de l'entreprise
Business plan et cohérence des hypothèses financières et des hypothèses opérationnelles
Les méthodes d'évaluation
Les méthodes patrimoniales
- actif net comptable corrigé et valeur mathématique
- valeur substantielle et actif nécessaire d'une opération
Les méthodes de patrimoine et de flux
- approche du goodwill et de l'incorporel
- les différents calculs du goodwill
- la problématique de l'actualisation
Les méthodes fondées sur les cash flow
- les rentes et les rentes agrégées
- les cash flow futurs actualisés
Création de valeur, MVA, free cash flow
Les méthodes à base boursière - PER, méthodes comparables, introduction à l'analyse de portefeuille
Les questions liées à l'évaluation
Négociation, aspects juridiques d'une cession